澳门金莎:人民币收盘五连升刷新近三周新高 央行新规打压套利稳定预期

彭博援引知情人士称,中国外汇管理局12日下发通知,要求部分银行对境内购汇量较大的客户进行限制,并加强相关业务监测。但并非一刀切不许购汇,企业拥有正常贸易背景的实需购汇不受影响。

澳门金莎 1

* 人民币收五连升与中间价双双创近三周新高 *
中国央行10月15日起对代客远期售汇收取20%外汇风险准备金–消息 *
急剧提高远期购汇成本打压套利,缓和贬值预期–分析人士 *
新规激发各个市场波动,CNH急涨,两地价差快速收窄 *
贬值预期消退有赖于宏观经济稳定 (新增收盘报价及更多评论) 上海9月1日 –
人民币兑美元即期
周二收盘五连升至近三周新高,中间价亦连三日涨百点刷新近三周新高。交易员表示,央行出台新规大幅提升远期购汇成本,打击套利,衍生品市场反应激烈,离岸CNH亦大涨,两地价差明显收窄,央行连番出招,短期人民币贬值预期或逐渐淡化,当然要汇率贬值预期真正消退,则更赖于经济稳定。
他们并指出,离岸CNH市场反应较在岸激烈,与在岸价差收窄至450点子左右,预计价差将进一步收窄;随着远期购汇成本上升,远期购汇需求将出现下降,而套利区间收窄甚至消失,远掉市场活跃度价格下降,央行新规很可能误伤真实需求的客盘。
“干预也好包括今天的措施也好,都是要稳定市场,即期最近也反弹不少了…现在往哪边都说得通,还得看央行的意图吧。”一外资行行交易员表示。
另一外资行交易员表示,近期即期市场连续升值是因央行干预迹象明显,客盘本身应该没有这么强烈的反应。
多位消息人士周二透露,中国央行将从10月15日起对开展代客远期售汇业务的金融机构收取外汇风险准备金,准备金率暂定为20%。分析人士认为,此举意在增加当前风行的离岸与在岸两地套利成本,打压远期购汇,有利于人民币汇率的整体稳定。
境内即期人民币兑美元今日收盘及盘中均创近三周新高,仅低于8月11日宣布汇改当日水平。
境内一年期美元掉期升水
今日大幅波动,早盘快速走升之后午后又回吐了大部分涨幅,最终收盘涨幅明显收窄,且仍维持在1,200点子上方。
交易员指出,“早上市场反应有些过度,但对客盘来说,短期虽然增加了套利成本,这不代表现在套利就没空间啊。”
另一银行交易员表示,对于后面的影响,远期购汇成本将上升,对于掉期点的走向,大概率是往利率平价走,因为以前的购汇使得掉期点高于利率平价;另外,客户如果要做远期购汇,一个是期权,一个是即期加掉期,估计期权市场会迎来比较大发展。
招商银行同业金融总部高级分析师刘东亮认为,此举有利于央行节省干预汇率的成本,减少外储消耗,但根本而言,人民币贬值预期的消退有赖于宏观经济的趋势性好转。
今日人民币兑美元即期成交量
为279亿美元,与上日282亿美元基本持平。上周五515亿美元成交再次刷新历史次高,此前历史最高成交量为8月12日创下的568亿美元。
全球汇市方面,避险的日圆和低收益的欧元周二走高,因市场担心中国经济形势。投资者纷纷解除这两种货币的空头押注。
中国外汇交易中心周二更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.3677。外汇交易中心自8月24日开始,每天五次,分别为上午10点、11点、下午2点、3点和4点时发布一个参考汇率。
以下为今日在岸市场人民币兑美元 收盘价、中间价
,以及离岸市场人民币的主要报价: 在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬
即期成交价格 6.3645 6.3763 0.19% 中间价 6.3752 6.3893 0.22% 成交额
279亿美元 282亿美元 日内美元兑人民币相对于中 -0.17% 日高 日低
间价最大波幅 日内波动幅度 126 6.3632 6.3758 今年以来升贬幅度 -2.52%
2005年汇改以来升贬幅度 30.04% 1年期美元/人民币掉期升水< 1,305
CNY1Y=CFXS> 离岸人民币市场 工具 今日 上日 CNH即期 6.4175 6.4409
一年期NDF <CNY1YNDFO 6.5855 6.5985 R=>
中国央行8月11日宣布完善人民币兑美元汇率中间价报价,以增强其市场化程度和基准性。自当日起做市商在每日银行间外汇市场开盘前,参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价,并一次性贬值近2%。
(发稿 张金栋; 审校 杨淑祯)

上海9月1日 –
人民币兑美元即期周二收盘五连升至近三周新高,中间价亦连三日涨百点刷新近三周新高。交易员表示,央行出台新规大幅提升远期购汇成本,打击套利,衍生品市场反应激烈,离岸CNH亦大涨,两地价差明显收窄,央行连番出招,短期人民币贬值预期或逐渐淡化,当然要汇率贬值预期真正消退,则更赖于经济稳定。

一位知情人士称,外管局要求银行避免出现客户集中大额购汇,银行可视情况对客户购汇进行限制涉及的购汇业务包括在即期、远期和期权产品,要求银行加强业务真实性、合法性审核。

  图片来源:视觉中国

他们并指出,离岸CNH市场反应较在岸激烈,与在岸价差收窄至450点子左右,预计价差将进一步收窄;随着远期购汇成本上升,远期购汇需求将出现下降,而套利区间收窄甚至消失,远掉市场活跃度价格下降,央行新规很可能误伤真实需求的客盘。

上述人士称,此举可能为限制一些企业通过境内外人民币外汇市场套利。两位知情人士称,在今天正式下文前,外汇局昨日午后已口头通知部分银行限制套利购汇。

  7月7日,人民币兑美元中间价较上一交易日小幅调升37个基点,但仍在6.68下方,报6.6820。人民币即期汇率也有所回升,截至16点30分收盘,在岸人民币兑美元即期汇率报6.6830,较上一交易日收盘价回升70个基点;同期离岸人民币兑美元即期汇率报6.6922,上涨50个基点。

“干预也好包括今天的措施也好,都是要稳定市场,即期最近也反弹不少了…现在往哪边都说得通,还得看央行的意图吧。”一外资行行交易员表示。

华尔街见闻提及,央行周二突然宣布,即日起将进一步完善人民币汇率中间价报价,中间价将参考上日银行间外汇市场收盘汇率。人民币中间价今日大幅下调逾1000点,创历史最大降幅。今日人民币中间价为6.3306,较昨日中间价6.2298再贬1000余点。

  与此同时,受美指走弱和风险偏好回升影响,英镑和欧元,以及多数新兴市场货币兑美元汇率均出现上涨。

另一外资行交易员表示,近期即期市场连续升值是因央行干预迹象明显,客盘本身应该没有这么强烈的反应。

大型投行中金公司今日报告称,完善中间价形成机制是人民币汇率改革的重要一步,市场汇率在短期内可能出现过度反应、出现超调。
此后随着市场情绪的平复,预计汇率将逐渐企稳。

  7月7日凌晨发布的美联储6月货币政策会议纪要显示,美联储政策制定者在6月会议上决定维持利率不变,直至厘清英国公投决定退欧所产生的影响。尽管市场已经预料到这一结果,但是隔夜美指仍受到影响小幅走弱。

多位消息人士周二透露,中国央行将从10月15日起对开展代客远期售汇业务的金融机构收取外汇风险准备金,准备金率暂定为20%。分析人士认为,此举意在增加当前风行的离岸与在岸两地套利成本,打压远期购汇,有利于人民币汇率的整体稳定。

在岸人民币兑美元周二大跌1.87%,报6.3258,创下1994年人民币官方与市场汇率并轨以来的最大单日跌幅。今日在岸人民币一度下跌2%,
直到临近收盘时,人民币迅速走强,最终收跌0.95%。

  不过考虑到英国脱欧影响所产生的不确定性仍然存在,分析师对亚洲新兴市场货币仍持谨慎态度。澳洲联邦银行(CBA)驻新加坡的亚洲外汇分析师Andy
Ji表示,“美联储偏于宽松的立场限制了美元的涨幅,但市场并不急着进行风险押注,因存在诸多不确定性,美元兑亚洲货币目前陷于区间波动。”

境内即期人民币兑美元今日收盘及盘中均创近三周新高,仅低于8月11日宣布汇改当日水平。

同时,离岸人民币跌幅也迅速收窄,截止16:53,离岸人民币兑美元跌2.11%,报6.5293元,盘中跌幅一度达到3.14%。两地点差较昨日收盘时的687个基点,扩大至1423个基点,
为历史最大。

  英国脱欧以来,人民币贬值压力持续显现。据界面新闻记者统计,自6月23日英国脱欧公投至今的11个交易日中,人民币兑美元中间价已经累计下跌1162个基点,跌幅达1.8%。截至7日收盘,在岸人民币下跌1052个基点,跌幅1.6%;同期离岸跌1114个基点,跌幅1.7%。近一周来,在岸人民币收盘汇率连创6年低点。人民币兑一篮子货币也出现不同程度的走贬。

境内一年期美元掉期升水今日大幅波动,早盘快速走升之后午后又回吐了大部分涨幅,最终收盘涨幅明显收窄,且仍维持在1,200点子上方。

《华尔街日报》援引消息人士称,中国央行指示国有银行代表其抛售美元,在交易的最后几分钟进行市场干预。

  基于现行人民币中间价形成机制的透明,以及央行与市场的多次及时沟通,面对此轮人民币贬值,市场预期一直较为平稳,年初恐慌性购汇的情况未再出现。但是人民币的“跌跌不休”也成事实。对此,路透社此前援引知情人士报道称,“央行意愿让人民币贬值至6.8”,但随即被中国央行严词谴责并否认。此后,又陆续有外资机构抛出类似观点称,“央行有意让人民币贬值”。

交易员指出,“早上市场反应有些过度,但对客盘来说,短期虽然增加了套利成本,这不代表现在套利就没空间啊。”

“从中长期来看,人民币汇率相对以往将更加反映经济基本面的情况。”中金指出。其预计人民币在未来一年内走弱至6.50,并将2015年底的汇率预测调整为6.45。

  不过,上述说法在国内宏观研究人士看来并不靠谱。中国金融期货交易所首席宏观研究员赵庆明向界面新闻记者表示,“当前央行汇率制度的安排还是趋于稳定的。”关于近期人民币持续走弱的原因,赵庆明认为,主要还是受英国“退欧”引爆的国际外汇市场剧烈波动的影响。另外一个更长远的影响因素是,“8·11”汇改以来,市场对人民币贬值预期的自我实现。他表示,从去年“8·11”汇改以来,市场普遍预期人民币贬值,形成了一种预期的自我实现。而当人民币真的出现贬值,又进一步强化了预期。

另一银行交易员表示,对于后面的影响,远期购汇成本将上升,对于掉期点的走向,大概率是往利率平价走,因为以前的购汇使得掉期点高于利率平价;另外,客户如果要做远期购汇,一个是期权,一个是即期加掉期,估计期权市场会迎来比较大发展。

中信证券预计人民币兑美元贬值将是渐进式的,未来12个月可能贬值3-5%。

  7月6日,中国外汇交易中心发布公告称,自2016年8月15日起,进入银行间外汇市场的境外金融机构,在境外与其客户开展远期卖汇业务产生的头寸,在银行间外汇市场平盘后,按月对其上一月平盘额交纳外汇风险准备金,准备金率为20%,准备金利率为零。机构认为,此举意在通过抬升境外机构远期售汇成本,抑制跨境套利,缓解人民币贬值预期。赵庆明认为,央行此举恰好可以说明其维稳汇率的意图。

招商银行同业金融总部高级分析师刘东亮认为,此举有利于央行节省干预汇率的成本,减少外储消耗,但根本而言,人民币贬值预期的消退有赖于宏观经济的趋势性好转。

  关于此轮人民币的贬值幅度,赵庆明认为,纵向上,与人民币历史走势相比,此轮贬值幅度确实比较大。但是横向来看,和其他国家的汇率波动相比,人民币的波动要小得多。他表示,在主要受外部大环境剧烈波动的影响下,对于人民币的波动幅度的评价,更应从横向上考察。

今日人民币兑美元即期成交量为279亿美元,与上日282亿美元基本持平。上周五515亿美元成交再次刷新历史次高,此前历史最高成交量为8月12日创下的568亿美元。

  民生证券一份宏观研报也指出,退欧冲击及后续不确定性会使得人民币短期内有一定贬值压力,但结售汇、贬值预期、进出口结售汇率等中微观基本面并未跟随恶化,情绪稳定。考虑到汇率两条腿走路的新逻辑(CFETS篮子和中间价),本轮贬值压力可控,央行应对更为从容。不过长期来看,“国内经济高增速+进出口贸易大顺差+中美利差尚为正+海外是非多”,人民币并没有长期贬值的基础,没有必要过度悲观,要平常心看待人民币波动幅度加大,这是汇率形成机制更为市场化的表现。

全球汇市方面,避险的日圆和低收益的欧元周二走高,因市场担心中国经济形势。投资者纷纷解除这两种货币的空头押注。

  数据显示,英镑在“退欧”当天跌逾10%,而英国脱欧以来,欧元兑美元近期贬值幅度约4%,同期美元指数自93附近上涨到96一线,涨幅3%,日元兑美元汇率涨幅约6%,此外,其他新兴市场货币也出现较大波动。与之相比,人民币1.8%的跌幅仍显得相对平稳。

中国外汇交易中心周二更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.3677。外汇交易中心自8月24日开始,每天五次,分别为上午10点、11点、下午2点、3点和4点时发布一个参考汇率。

澳门金莎 2

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

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在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期成交价格 6.3645 6.3763 0.19%

中间价 6.3752 6.3893 0.22%

成交额 279亿美元 282亿美元

澳门金莎,日内美元兑人民币相对于中 -0.17% 日高 日低

间价最大波幅

日内波动幅度 126 6.3632 6.3758

今年以来升贬幅度 -2.52%

2005年汇改以来升贬幅度 30.04%

1年期美元/人民币掉期升水 1,305

离岸人民币市场

工具 今日 上日

CNH即期 6.4175 6.4409

一年期NDF 6.5855 6.5985

中国央行8月11日宣布完善人民币兑美元汇率中间价报价,以增强其市场化程度和基准性。自当日起做市商在每日银行间外汇市场开盘前,参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价,并一次性贬值近2%。

(发稿 张金栋; 审校 杨淑祯)

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